El capital de trabajo para empresas permite financiar los gastos necesarios para mantener funcionando un negocio mientras se generan los ingresos de las ventas. Comprar inventario, pagar proveedores, cubrir remuneraciones, financiar cuentas por cobrar o enfrentar un desfase temporal de caja son algunas de las situaciones en las que una empresa puede necesitar financiamiento.
En Chile existen diferentes alternativas para conseguir capital de trabajo, desde créditos comerciales y líneas de crédito hasta factoring y financiamientos respaldados por garantías estatales.
¿Qué es el capital de trabajo de una empresa?
El capital de trabajo representa los recursos que una empresa necesita para financiar su operación diaria. No necesariamente está relacionado con comprar maquinaria o adquirir un inmueble: se utiliza principalmente para cubrir las necesidades financieras del ciclo normal del negocio.
Por ejemplo, una empresa puede necesitar capital de trabajo para:
- Comprar mercadería o materias primas.
- Pagar anticipadamente a proveedores.
- Financiar remuneraciones.
- Cubrir arriendos y servicios.
- Comprar inventario antes de una temporada de alta demanda.
- Financiar cuentas por cobrar.
- Importar productos o insumos.
- Enfrentar desfases entre pagos y cobros.
- Financiar gastos operacionales.
¿Cómo obtener capital de trabajo para una empresa?
Para conseguir financiamiento empresarial en Chile, normalmente tendrás que demostrar que la empresa está formalmente constituida, que desarrolla una actividad económica y que tiene capacidad suficiente para pagar la nueva obligación.
El proceso puede resumirse en estos pasos:
Calcula el monto exacto que necesitas para financiar inventario, proveedores, remuneraciones, impuestos u otros gastos.
Un desfase de caja de 60 días puede requerir una solución diferente a una necesidad permanente de financiamiento.
Ten disponibles declaraciones de impuestos, IVA, balances, antecedentes de la empresa y documentación comercial.
Revisa bancos, cooperativas, factoring y otras instituciones financieras antes de aceptar una propuesta.
La cuota o costo financiero debe ser compatible con el flujo de caja real de la empresa.
Principales opciones de financiamiento de capital de trabajo en Chile
No existe una única alternativa adecuada para todas las empresas. La elección depende del tamaño del negocio, antigüedad, facturación, historial comercial, flujo de caja y destino del dinero.
| Alternativa | ¿Para qué sirve? | Puede ser conveniente cuando… |
|---|---|---|
| Crédito comercial | Financiar necesidades específicas de capital de trabajo. | Conoces el monto que necesitas y puedes establecer un plazo de pago. |
| Línea de crédito | Contar con liquidez disponible para utilizarla según necesidad. | La empresa tiene desfases de caja recurrentes. |
| Factoring | Obtener liquidez anticipando el cobro de facturas. | La empresa vende a crédito y necesita cobrar antes. |
| FOGAPE | Facilitar el acceso a financiamiento mediante una garantía. | La empresa tiene actividad formal y puede cumplir los requisitos del programa. |
| FOGAIN | Complementar el financiamiento con una garantía de CORFO. | Las garantías propias de la empresa son insuficientes. |
Crédito comercial para capital de trabajo
Un crédito comercial puede utilizarse para financiar necesidades concretas del negocio. Dependiendo de la institución financiera y del producto, puede destinarse a compras, proveedores, remuneraciones, inventario u otros gastos relacionados con la actividad empresarial.
Por ejemplo, BancoEstado ofrece financiamiento para pequeños empresarios que puede utilizarse para comprar insumos, equipamiento, pagar proveedores y trabajadores o financiar distintas etapas del ciclo del negocio. En uno de sus productos para pequeños empresarios se contempla un monto máximo de hasta UF 5.000, sujeto a la capacidad de pago y evaluación correspondiente. Las condiciones pueden cambiar según producto y evaluación.
Para este tipo de financiamiento pueden solicitarse antecedentes como inicio de actividades, patente municipal, declaraciones de renta, comprobantes de IVA y documentación societaria, dependiendo de las características de la empresa.
Línea de crédito para empresas
Una línea de crédito puede ser útil cuando la empresa necesita disponer de liquidez de manera recurrente. En lugar de solicitar un nuevo crédito cada vez que aparece un desfase, la empresa puede utilizar la línea aprobada dentro de las condiciones establecidas por la institución.
Es especialmente interesante para negocios que tienen ciclos de cobro y pago diferentes. Por ejemplo, una empresa puede tener que pagar a sus proveedores hoy y recibir el dinero de sus clientes dentro de 30, 60 o 90 días.
Factoring: una alternativa para conseguir liquidez
El factoring puede convertirse en una herramienta de capital de trabajo cuando una empresa tiene facturas por cobrar y necesita transformar esas cuentas por cobrar en liquidez.
En términos generales, la empresa cede o anticipa el cobro de determinadas facturas a una empresa de factoring o institución financiera y recibe recursos antes de la fecha original de vencimiento, descontando los costos correspondientes.
BancoEstado incluye el factoring entre sus productos asociados al capital de trabajo y señala que puede utilizarse para cubrir desfases de caja y necesidades de capital de trabajo.
¿Cuándo conviene considerar factoring?
- Cuando vendes a empresas con pago a plazo.
- Cuando tienes facturas pendientes de cobro.
- Cuando necesitas liquidez antes del vencimiento.
- Cuando el problema principal es el desfase entre facturación y cobro.
Capital de trabajo con garantía FOGAPE
FOGAPE puede facilitar el acceso al financiamiento cuando una empresa no cuenta con suficientes garantías propias. El fondo contempla financiamientos destinados a capital de trabajo e inversión, sujetos a sus reglas y a la evaluación de la institución financiera.
Actualmente, BancoEstado informa para FOGAPE una cobertura máxima de hasta el 80% del monto de financiamiento, con un tope de financiamiento de hasta UF 15.000, dependiendo de las condiciones aplicables. También establece requisitos relacionados con el nivel de ventas y la actividad empresarial.
La garantía no significa que el crédito sea aprobado automáticamente. La empresa continúa estando sujeta a evaluación crediticia y a las condiciones establecidas por la institución.
FOGAIN para empresas que necesitan capital de trabajo
Otra alternativa es FOGAIN, una garantía de CORFO que puede complementar operaciones de financiamiento cuando la empresa no dispone de garantías suficientes.
BancoEstado señala que FOGAIN puede utilizarse para capital de trabajo, inversiones o refinanciamientos y que está dirigido a personas naturales con giro comercial y personas jurídicas que desarrollen actividades empresariales.
Para determinadas operaciones, BancoEstado informa una cobertura máxima de hasta 80% del financiamiento, con un tope de hasta UF 18.000 en garantía, sujeto a las condiciones del fondo y a la evaluación correspondiente.
¿Qué requisitos debe cumplir una empresa para obtener capital de trabajo?
Los requisitos cambian según el banco, institución financiera, producto y tamaño de la empresa. Sin embargo, existen algunos antecedentes que suelen ser importantes.
1. Inicio de actividades en el SII
La empresa debe demostrar que desarrolla una actividad económica formal. El inicio de actividades y la documentación tributaria permiten a la institución analizar el negocio y sus ingresos.
2. Antigüedad de la empresa
La antigüedad puede ser determinante. Algunos productos exigen que la empresa tenga uno o más años de funcionamiento, mientras que otros están diseñados para empresas con mayor trayectoria.
Por ejemplo, BancoEstado señala para uno de sus financiamientos de pequeño empresario una antigüedad superior a dos años en el rubro comercial.
3. Ventas demostrables
Las instituciones financieras necesitan conocer el nivel de actividad del negocio. Por eso pueden revisar declaraciones de renta, IVA, balances y otros antecedentes.
4. Capacidad de pago
No basta con facturar mucho. El banco analizará si el flujo de la empresa permite asumir una nueva obligación sin comprometer excesivamente su liquidez.
5. Historial comercial
Los protestos, morosidades y otros antecedentes negativos pueden afectar la posibilidad de conseguir financiamiento o modificar las condiciones ofrecidas.
6. Situación tributaria
Mantener las obligaciones tributarias en orden puede ser importante para demostrar que el negocio opera formalmente y que sus antecedentes financieros están actualizados.
Documentos que pueden solicitarte
| Documento | ¿Para qué sirve? |
|---|---|
| RUT de la empresa | Identificar legal y tributariamente al negocio. |
| Inicio de actividades | Acreditar la actividad económica. |
| Declaraciones de renta | Analizar resultados e información tributaria. |
| Declaraciones o comprobantes de IVA | Evaluar el nivel de actividad y ventas. |
| Balances o estado de situación | Analizar activos, pasivos, patrimonio y situación financiera. |
| Patente municipal | Acreditar determinadas actividades comerciales. |
| Documentos societarios | Identificar representantes, socios y constitución de la empresa. |
| Antecedentes comerciales | Evaluar comportamiento financiero y crediticio. |
No todas las instituciones pedirán exactamente los mismos documentos. Por ejemplo, BancoEstado detalla para determinados productos antecedentes como las últimas declaraciones de renta, comprobantes de IVA y documentación de constitución de la sociedad.
¿Cuánto capital de trabajo debería solicitar una empresa?
Uno de los errores más frecuentes es solicitar un monto superior al que realmente necesita el negocio. Una empresa debería calcular su necesidad financiera a partir del flujo de caja y no simplemente del máximo que el banco esté dispuesto a prestar.
Una fórmula sencilla es:
Por ejemplo, si durante los próximos 60 días la empresa necesita $15 millones para pagar proveedores, remuneraciones y otros gastos, pero dispone de $7 millones de liquidez, el déficit aproximado sería de $8 millones.
El cálculo real debe considerar además los ingresos esperados, cuentas por cobrar, inventario, impuestos y otros compromisos.
¿Crédito o factoring para capital de trabajo?
| Característica | Crédito | Factoring |
|---|---|---|
| Fuente del financiamiento | Préstamo otorgado por una institución. | Anticipo sobre cuentas por cobrar/facturas. |
| Uso habitual | Necesidades generales o específicas de la empresa. | Obtener liquidez antes del vencimiento de facturas. |
| Evaluación | Considera empresa, capacidad de pago y antecedentes. | También considera las facturas y sus deudores. |
| Ideal para | Empresas que necesitan un monto definido. | Empresas que venden a crédito y generan cuentas por cobrar. |
¿Cómo aumentar las posibilidades de aprobación?
- Mantén actualizada la información tributaria. Revisa que las declaraciones y antecedentes de la empresa estén correctamente registrados.
- Separa las finanzas personales de las empresariales. Una estructura financiera ordenada facilita el análisis del negocio.
- Controla las deudas existentes. Evita acumular obligaciones que puedan deteriorar la capacidad de pago.
- Prepara un flujo de caja. Muestra cuánto dinero entra y sale de la empresa durante los próximos meses.
- Solicita un monto coherente. Pedir $100 millones cuando el negocio demuestra necesidades de $10 millones puede resultar poco conveniente.
- Compara varias alternativas. FOGAPE recomienda solicitar simulaciones en diferentes instituciones y comparar monto, plazo, tasa, cuota y condiciones antes de elegir.
Calculadora de cuota para un crédito de capital de trabajo
Esta calculadora permite obtener una estimación referencial de la cuota mensual utilizando el sistema de cuotas iguales. No reemplaza una cotización bancaria y no incorpora seguros, impuestos, comisiones ni otros costos.
¿Qué debes comparar antes de contratar financiamiento?
La tasa de interés es importante, pero no debería ser el único elemento que determines al comparar propuestas.
- CAE cuando corresponda.
- Tasa de interés.
- Monto total a pagar.
- Valor de cada cuota.
- Plazo total.
- Comisiones.
- Seguros asociados.
- Garantías exigidas.
- Periodo de gracia, si existe.
- Condiciones de prepago.
- Moneda del financiamiento.
- Costos asociados a garantías estatales.
Capital de trabajo para empresas nuevas
Conseguir financiamiento puede ser más difícil cuando una empresa acaba de comenzar porque todavía no cuenta con un historial amplio de ventas, declaraciones y resultados financieros.
En estos casos pueden ser importantes el aporte de capital de los socios, programas de apoyo al emprendimiento, financiamiento respaldado por garantías, proveedores que otorguen crédito comercial y alternativas especializadas según el proyecto.
No conviene asumir que todas las empresas nuevas pueden acceder a un crédito bancario tradicional. Cada institución establece sus propios criterios de evaluación.
¿Para qué no debería utilizarse el capital de trabajo?
Aunque el financiamiento empresarial puede ser flexible, es importante utilizarlo para una necesidad que genere o sostenga la actividad del negocio.
Si el dinero se utiliza para cubrir pérdidas estructurales sin solucionar el problema que las genera, la deuda puede convertirse en una carga adicional.
Antes de solicitar un crédito, pregunta:
- ¿Esta deuda ayudará a generar ingresos?
- ¿La empresa podrá pagar las cuotas incluso en un escenario de menores ventas?
- ¿El dinero resolverá un desfase temporal o un problema permanente?
- ¿Existe una alternativa de menor costo?
- ¿El plazo del financiamiento coincide con el tiempo en que recuperaré el dinero?
Checklist antes de solicitar capital de trabajo
- ☐ Calcular cuánto dinero necesita realmente la empresa.
- ☐ Preparar un flujo de caja.
- ☐ Revisar deudas actuales.
- ☐ Verificar antecedentes comerciales.
- ☐ Tener al día la documentación tributaria.
- ☐ Preparar declaraciones de renta e IVA.
- ☐ Tener disponibles balances o estados financieros.
- ☐ Revisar si la empresa puede acceder a FOGAPE o FOGAIN.
- ☐ Comparar bancos y otras instituciones.
- ☐ Comparar costo total y no solamente la cuota.
- ☐ Confirmar las garantías solicitadas.
- ☐ Evaluar cómo se pagará la deuda antes de firmar.
Preguntas frecuentes sobre capital de trabajo para empresas
Conclusión: cómo financiar el capital de trabajo de una empresa
Obtener capital de trabajo para empresas puede ser fundamental para mantener la operación, aprovechar oportunidades de crecimiento y evitar que un desfase entre cobros y pagos termine afectando el negocio.
Antes de solicitar financiamiento, calcula cuánto necesitas, determina durante cuánto tiempo utilizarás el dinero y revisa la capacidad real de pago de la empresa. Después compara alternativas como crédito comercial, línea de crédito, factoring y financiamientos respaldados por FOGAPE o FOGAIN.
La mejor alternativa no necesariamente es la que entrega más dinero, sino aquella cuyo costo, plazo y forma de pago se ajustan al flujo de caja del negocio.
Nota: La información de este artículo es orientativa y no constituye una oferta de crédito. Los requisitos, tasas, comisiones, montos máximos, garantías y condiciones pueden variar según la institución financiera, el producto y la evaluación de cada empresa. Antes de contratar financiamiento, revisa las condiciones vigentes directamente con la entidad correspondiente.